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　　5月14日，乘联会秘书长崔东树发文称，4月新能源车国内零售渗透率43.7%，较去年同期32%的渗透率提升12个百分点。4月，自主品牌中的新能源车渗透率66.8%；豪华车中的新能源车渗透率22.6%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有7.5%。4月传统车零售同比下降22%，而新能源车零售同比上升28%，均压力较大。

　　崔东树指出，2024年中国宏观经济稳中向好，一季度车市零售基本实现预期中的开门红走势。国家层面针对汽车行业的政策指引频出，旨在进一步稳定和扩大汽车消费。随着以旧换新和报废更新政策的出台和逐步落地，商务部组织开展全国汽车以旧换新促销活动，汽车生产企业、销售企业开展配套促销活动。多地通过中央财政安排的节能减排补助资金支持符合条件的汽车以旧换新，与企业促销合力对“五一”前后车市构成较好的拉动。

　　2024年国内新能源格局激烈变化，头部效应日益明显，高端相对较强。自主车企较强，新势力总体较好，吉利、五菱、长安等传统车企新能源4月走势很强。

　　一、新能源乘用车总体走势

　　1. 2024年4月新能源车批发很强

　　2024年4月新能源乘用车批发销量达到79万辆，达到上年8月水平。 由于春节因素和降价干扰，2月回落较大,3-4月市场逐步恢复增长。

　　4月新能源乘用车批发达到79万辆销量，同比增长回升到30%的表现较好，与1-3月的增速30%比仍是持平的，1-4月总体温和上涨。

　　2023年以来由于锂和镍等原材料回落导致动力电池价格有下降的趋势，2月销量较低有利于企业年初减产，去历史库存，实现春节后4月销量的较强增量。

　　2. 4月全国新能源渗透率-批发

　　4月新能源车厂商批发渗透率40%，较2023年4月的34%的渗透率提升6个百分点。

　　4月，自主品牌新能源车渗透率53.6%;豪华车中的新能源车渗透率31.5%;而主流合资品牌新能源车渗透率仅有6.8%。

　　3. 2024年4月新能源车零售增速强

　　2024年4月新能源车市场零售67万辆，同比增长28%，环比下降6%。2024年4月较1月增长0.1万台，总体处于零售小幅回暖状态。

　　由于2月的下滑较大，4月有被抑制需求释放的因素，部分降价观望群体开始购车。

　　2023年累计零售775万辆，同比增长36%。2024年1-4月的新能源车的零售245万辆增33%走势相对较稳，持平于2023年的36%增速，这是很不错的表现。

　　4.全国新能源渗透率-零售

　　4月新能源车国内零售渗透率43.7%，较去年同期32%的渗透率提升12个百分点。

　　4月，自主品牌中的新能源车渗透率66.8%;豪华车中的新能源车渗透率22.6%;而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有7.5%。

　　4月传统车零售同比下降22%，而新能源车零售同比上升28%，均压力较大。

　　5. 2024年4月新能源车出口增速强

　　2024年4月新能源车出口11万辆，同比增长24%，环比下降6%。1-2月的出口低迷应该是受到海运等因素的影响，自主的出口在3月环比增长较大,4月自主部分车企出口主动调整。

　　中国制造新能源产品品牌越来越多地走出国门，由于海外认可度持续提升以及服务网络的完善，自主品牌纯电动主要面向发达国家市场，目前出现围堵中国新能源的现象。

　　2024年1-4月累计出口41万台，同比增30%。从近期自主出口的海外市场零售数据监控看，自主品牌在欧洲表现一般。除了传统出口车企的靓丽表现，近期新势力出口也逐步启动，海外市场也有数据开始显现，南美等的出口表现也在不断的改善，自主插混车型开始出口增长。

　　二、新能源乘用车市场结构分析

　　1. 新能源车的厢型结构

　　2024年4月纯电动车的SUV占比达到42%，而增程式中SUV的占比达到91%，真插混新能源车的SUV占比达到51%，形成纯电动SUV占比最低，而增程式SUV占比最高的差异化的特征，这样也推动整个新能源车市从SUV向轿车市场延伸的产品增量空间。

　　2. 新能源车的级别-各级别相对均衡

　　4月B级电动车销量15.7万辆，占纯电动份额34%。纯电动市场的A00+A0级经济型电动车市场回落，其中A00级批发销量7.8万辆，占纯电动的17%份额，同比增4个百分点;A0级批发销量11.2万辆，占纯电动的24%份额，同比下降12个百分点;A级电动车10万，占纯电动份额21%，同比增2个百分点;各级别电动车销量分化，消费升级的态势很好。

　　3. 新能源车的自主和新势力表现持续较强

　　从月度国内零售份额看， 纯电动自主加新势力约占80%，超强。主力合资车企加传统豪华车的总体超过特斯拉。

　　蔚来、哪吒、理想、零跑等新势力车企销量同比和环比表现总体仍较强，尤其是蔚来、理想等表现较强，这也是细分市场赛道的优势。

　　自主品牌的纯电动市场占据较大优势，特斯拉是主要高端。近期插混的自主日益占据主导优势，增程成为自主和新势力的独享。

　　三、2024年4月新能源车主力厂家分化

　　1. 历年逐月新能源车主力厂家销量走势

　　在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上的多线并举，市场基盘持续扩大，厂商新能源月度批发销量突破万辆的厂商达到14家。

　　自主的企业占据绝对主力地位，但部分车企也出现累计销量下滑的持续压力。

　　2. 新能源车乘用车车型批发表现

　　4月乘用车批发销量超两万辆的车型中新能源位列总体乘用车车型销量前6位，新能源的市场认可度较高，燃油车主力车型国内表现不强。

　　四、2024年4月纯电动车市场分析

　　1. 纯电动主力厂家销量走势

　　近几年以来纯电动乘用车市场仍然是比亚迪（002594）、特斯拉和传统自主品牌为主的格局，但近期合资表现明显改善。2024年4月新能源乘用车市场多元化发力，大集团新能源表现分化。2024年4月纯电动车企表现强的是比亚迪、特斯拉、吉利汽车、五菱、长安汽车（000625）等。合资纯电动车企偏弱。新势力的总体走势分化，绝大部分的纯电动的新势力总体表现一般。

　　2. 2024年4月纯电动主力车型批发偏弱

　　2024年4月纯电动车型表现相对较强的是特斯拉MODELY、海鸥、MODEL3、比亚迪海豚、比亚迪元等产品。

　　微型电动车的比亚迪海鸥产品力超强，也符合入门需求，虽然五菱宏光mini的走势偏弱，但微型电动车的海鸥等新品表现不错。

　　五、插混市场分析

　　1. 插电混新能源车企业表现改善

　　2024年4月份插电混动市场走势分化，主要的厂家是比亚迪处于绝对领先，比亚迪由于销量较高，放到右轴。吉利汽车、长城汽车（601633）、长安汽车、上汽通用五菱等跟进比亚迪发展插混，比亚迪降价后的竞品积极跟进。近期吉利和长城新品的插混产品很有竞争力。

　　合资车企插混市场表现相对较弱。由于产业链差异，插电混动动力车型的部分合资企业表现相对优秀。欧系的近期插混偏弱，豪华车的插混不强。

　　2. 插电混动主力车型批发较强

　　插电混合动力车型体现传统内资企业为主的特色。近期比亚迪宋、驱逐舰05、比亚迪秦、五菱星光等的销量较好。比亚迪的产品矩阵丰富走势相对覆盖较大。欧美企业对豪华插混的市场重视不足，销量走势也相对平稳。近期纯电动和插混出口车型走向欧洲市场的表现较好，比亚迪海豹等出口较多，形成欧洲新能源市场对中国插混的微幅拉动。

　　六、増程式市场分析

　　1. 增程式新能源车企业表现

　　增程式新能源车企业近期表现超强，理想与赛力斯（601127）等部分车企出现阶段性爆发增长特征。本月的理想的増程回落较大。长安和哪吒等増程产品持续较快增长。

　　2. 增程式新能源车型表现

　　金康赛力斯的增程表现超强，近期成为黑马。理想汽车推动増程式增长，实际用户的需求仍是纯电模式。

　　2024年4月的主力车型从理想独占变成赛力斯的问界领军，主力车型市场竞争逐步激化，万台以上月销的车型已经有充分竞争，长安系增长也很好。

　　增程式电动车的问界M9成为领军车型，理想L9的表现逐步放缓，销量结构向L7转移。说明消费者对低价端增程仍是有很好的的接受度资阳股票配资，增程式的性价比优势仍是很重要的。近期长安深蓝的増程、启源也开始启动，形成差异特色。